證(zheng)監(jian)會發(fa)布《關于深化上市公司并購重組市場改(gai)革的意見》

并購重組是支持經濟轉型升級、實現高質量發展的重要市場工具。新“國九條”對活躍并購重組市場作出重要部署。為進一步激發并購重組市場活力，證監會在廣泛調研的基礎上，研究制定了《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，堅持市場化方向，更好發揮資本市場在企業并購重組中的主渠道作用。主要內容如下：

一是支持上市公司向新質生產力方向轉型升級。證監會將積極支持上市公司圍繞戰略性新興產業、未來產業等進行并購重組，包括開展基于轉型升級等目標的跨行業并購、有助于補鏈強鏈和提升關鍵技術水平的未盈利資產收購，以及支持“兩創”板塊公司并購產業鏈上下游資產等，引導更多資源要素向新質生產力方向聚集。

二是鼓勵上市公司加強產業整合。資本市場在支持新興行業發展的同時，將繼續助力傳統行業通過重組合理提升產業集中度，提升資源配置效率。對于上市公司之間的整合需求，將通過完善限售期規定、大幅簡化審核程序等方式予以支持。同時，通過鎖定期“反向掛鉤”等安排，鼓勵私募投資基金積極參與并購重組。

三(san)是(shi)進一步(bu)提(ti)高監管(guan)包(bao)容度。證監會(hui)將在尊(zun)重(zhong)規(gui)則的(de)同時(shi)，尊(zun)重(zhong)市場(chang)(chang)規(gui)律(lv)、尊(zun)重(zhong)經濟規(gui)律(lv)、尊(zun)重(zhong)創新(xin)規(gui)律(lv)，對(dui)重(zhong)組估值、業績承(cheng)諾、同業競爭和關(guan)聯交易等事項，進一步(bu)提(ti)高包(bao)容度，更好(hao)發揮市場(chang)(chang)優化資源配置的(de)作用。

四是提升重(zhong)組市場交(jiao)易(yi)效率(lv)(lv)。證監會將支(zhi)持上(shang)市公(gong)司根據(ju)交(jiao)易(yi)安排(pai)，分(fen)(fen)期(qi)發(fa)行股份和可(ke)轉債等(deng)支(zhi)付工具、分(fen)(fen)期(qi)支(zhi)付交(jiao)易(yi)對價、分(fen)(fen)期(qi)配套融資，以(yi)提高交(jiao)易(yi)靈活(huo)性和資金使用效率(lv)(lv)。同時，建立(li)重(zhong)組簡(jian)易(yi)審核(he)程序(xu)，對符(fu)合條件(jian)的上(shang)市公(gong)司重(zhong)組，大幅簡(jian)化審核(he)流程、縮短(duan)審核(he)時限、提高重(zhong)組效率(lv)(lv)。

五是(shi)提升中(zhong)介機(ji)構(gou)服(fu)務(wu)(wu)(wu)水平。活躍并購重組(zu)市場離不開中(zhong)介機(ji)構(gou)的(de)功能發揮。證監會將引(yin)導證券公(gong)司(si)等機(ji)構(gou)提高(gao)服(fu)務(wu)(wu)(wu)能力，充分發揮交易(yi)撮合和(he)專業(ye)服(fu)務(wu)(wu)(wu)作用(yong)，助力上市公(gong)司(si)實施高(gao)質量并購重組(zu)。

六是依法(fa)加強監(jian)管(guan)。證監(jian)會將引導交易各方規(gui)范開展并(bing)購重(zhong)組(zu)活動、嚴格履行(xing)信息披露(lu)等各項法(fa)定義務，打(da)擊各類違法(fa)違規(gui)行(xing)為，切實維護(hu)重(zhong)組(zu)市場秩序，有(you)力有(you)效(xiao)保護(hu)中小投資者合(he)法(fa)權益。

為落(luo)實《關(guan)于深化上市(shi)公司并購(gou)重組市(shi)場(chang)改革(ge)的意(yi)見》，證(zheng)監會和證(zheng)券交(jiao)易所修訂《上市(shi)公司重大資產重組管(guan)理辦法(fa)》等規(gui)則，同(tong)步公開征求意(yi)見。

來源： 中國證監會網站